Risks in bonds Interest rate risk This refers to the risk that a bond’s price could decline if interest rates rise. As compared to shorter maturity bonds, bonds with a longer time to maturity are more susceptible to price declines when interest rates rise, which means investors in longer-dated bonds require additional compensation for taking on […]
投資債券的風險 利率風險 利率風險指利率上升導致債券價格下跌的風險。相對於期限較短的債券，期限較長的債券在利率上升時較易出現價格下跌的情況，意味着持有較長年期的債券投資者需為承受較高的利率風險而獲得額外補償（即以較高收益率的形式，由此導致收益率曲線向上傾斜）。當然，如果投資者持有債券至到期日（而且不理會按市值計價的價格波動），只要債券距離到期日的時間與投資者的投資年期相符，就無需擔憂利率風險。 信貸風險 債券受發行人違約的風險影響。投資者需注意，信貸評級僅是評級機構提供的意見而非擔保。在發行人信用狀況迅速惡化的情況下，評級機構不一定能在評估和更新評級方面做出及時、快速的反應。合併或收購等企業事件或會降低債券發行人的信貸評級。如果企業重組是通過大量舉債進行融資，該公司償還現有債券的能力將會減弱。 流動性風險 有鑒於一些債券可能沒有活躍的次級市場，投資者可能面臨難以以合意的價格出售債券，甚至無法在到期日前賣出債券的情況。如果債券的流動性非常低，這亦將導致買盤價和賣盤價出現較大的價差 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ ＃機器人顧問＃債券 #chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond ＃人民幣債券 ＃在岸債券＃#債券基金 #債券風險 #信貸風險 #流動性風險 #債券違約
投资债券的风险 利率风险 利率风险指利率上升导致债券价格下跌的风险。相对于期限较短的债券，期限较长的债券在利率上升时较易出现价格下跌的情况，意味着持有较长年期的债券投资者需为承受较高的利率风险而获得额外补偿（即以较高收益率的形式，由此导致收益率曲线向上倾斜）。当然，如果投资者持有债券至到期日（而且不理会按市值计价的价格波动），只要债券距离到期日的时间与投资者的投资年期相符，就无需担忧利率风险。 信贷风险 债券受发行人违约的风险影响。投资者需注意，信贷评级仅是评级机构提供的意见而非担保。在发行人信用状况迅速恶化的情况下，评级机构不一定能在评估和更新评级方面做出及时、快速的反应。合并或收购等企业事件或会降低债券发行人的信贷评级。如果企业重组是通过大量举债进行融资，该公司偿还现有债券的能力将会减弱。 流动性风险 有鉴于一些债券可能没有活跃的次级市场，投资者可能面临难以以合意的价格出售债券，甚至无法在到期日前卖出债券的情况。如果债券的流动性非常低，这亦将导致买盘价和卖盘价出现较大的价差 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ ＃机器人顾问＃债券 #chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond ＃人民币债券 ＃在岸债券＃#债券基金 #债券风险 #信贷风险 #流动性风险 #债券违约
Government Bonds Have No Risk! While it is common to refer to government bonds as “risk-free” securities, this may not be completely accurate. While it is true that credit risk is not a concern for most government bonds, investors who invest in a government bond are still exposed to interest rate risk – should yields […]
政府债券没有风险 儘管政府债券一般上被视为 「无风险」 的證券，但这个说法并不完全正确。虽然投资政府债券通常无需顾虑信贷风险，但投资者仍面对利率风险——倘若收益率在短期内上升（於债券到期前），投资者选择在次级市场沽售政府债券则需承担按市值计价的损失。 此外，当投资者把资金借给信誉卓著并拥有良好偿还本金及利息记录的政府时，一般情况下无需担心主权信贷风险。然而，历史證实即便是政府也曾发生过债务违约——虽然这类情况一般局限於特定的新兴市场发行人，但早前希腊的主权债务重组显示并非所有发达国家的主权债券皆可免於信贷风险。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
政府債券無風險 儘管政府債券一般上被視為 「無風險」 的證券，但這個說法並不完全正確。雖然投資政府債券通常無需顧慮信貸風險，但投資者仍面對利率風險——倘若收益率在短期內上升（於債券到期前），投資者選擇在次級市場沽售政府債券則需承擔按市值計價的損失。此外，當投資者把資金借給信譽卓著並擁有良好償還本金及利息記錄的政府時，一般情況下無需擔心主權信貸風險。 然而，歷史證實即便是政府也曾發生過債務違約——雖然這類情況一般局限於特定的新興市場發行人，但早前希臘的主權債務重組顯示並非所有發達國家的主權債券皆可免於信貸風險。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
利率上升，债券总会蒙受亏损 众所周知，债券价格与利率呈负相关性——当利率上升，债券价格就会相应下跌，反之亦然；不过，两者之间的关联性并非总是如此直接明了。债券的收益率也可反映利率环境及债券发行人的信贷风险。对於无风险的主权债券，利率一般上是与债券价格呈反向走势。 不过，对於涉及信贷风险的企业债券而言，两者之间的关联性不一定如此泾渭分明。当经济增长有改善时，利率通常会升高；由於投资者预期较少企业会在强劲的经济形势下发生违约的问题，因此违约风险或会降低。有鑑於此，即使利率上升，企业债券的收益率实际上也有下跌的机会。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
Bonds Lose Money When Interest Rates Rise It is common knowledge that bond prices and interest rates are negatively correlated – that is, when one rises, the other falls. However, the relationship is not always that straightforward. Bond yields are a reflection of both the interest rate environment, as well as the credit risk of […]
利率上升，債券總會蒙受虧損 眾所周知，債券價格與利率呈負相關性——當利率上升，債券價格就會相應下跌，反之亦然；不過，兩者之間的關聯性並非總是如此直接明了。債券的收益率也可反映利率環境及債券發行人的信貸風險。對於無風險的主權債券，利率一般上是與債券價格呈反向走勢。 不過，對於涉及信貸風險的企業債券而言，兩者之間的關聯性不一定如此涇渭分明。當經濟增長有改善時，利率通常會升高；由於投資者預期較少企業會在強勁的經濟形勢下發生違約的問題，因此違約風險或會降低。有鑑於此，即使利率上升，企業債券的收益率實際上也有下跌的機會。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
债券收益率越高越好 在正常情况下，较高的收益率自然比较低的收益率好。不过，世事无绝对，这些债券提供较高的收益率主要是为了补偿投资者所需承受的较高风险。举例来说，素质较低的公司需为投资者提供比素质较佳的公司更高的票息率，以补偿投资者承受的较高违约风险。 即便是由同一家公司发行的债券，倘若他们的到期日不同，或是资本等级不同（属於高级或低级）及具有嵌入式期权与否等，都可能导致不同债券之间的收益率出现差异。一般而言，到期日较长的债券通常会提供比到期日较短的债券较高的收益率，这是因为前者面临的利率风险较大。儘管收益率是寻找适当债券进行投资的一个良好起点，投资者仍须分辨不同债券之间的差别，不可单凭收益率而作出投资决策。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
Higher Bond Yield Always Better? All things equal, a higher yield on a bond should be preferable to a lower yield. However, all things are rarely equal! A higher yield on a bond is usually offered to compensate investors for higher risk undertaken. For example, a lower quality company will have to offer investors a […]
債券收益率越高越好 在正常情況下，較高的收益率自然比較低的收益率好。不過，世事無絕對，這些債券提供較高的收益率主要是為了補償投資者所需承受的較高風險。舉例來說，素質較低的公司需為投資者提供比素質較佳的公司更高的票息率，以補償投資者承受的較高違約風險。 即便是由同一家公司發行的債券，倘若他們的到期日不同，或是資本等級不同（屬於高級或低級）及具有嵌入式期權與否等，都可能導致不同債券之間的收益率出現差異。一般而言，到期日較長的債券通常會提供比到期日較短的債券較高的收益率，這是因為前者面臨的利率風險較大。儘管收益率是尋找適當債券進行投資的一個良好起點，投資者仍須分辨不同債券之間的差別，不可單憑收益率而作出投資決策。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
Bonds Always Make Money While bonds are structured to make money for investors, there are two key instances where investors may lose money when investing in a bond. First, the fixed nature of coupon payments and principal repayment are only valid if the bond is held to maturity. Should an investor sell the bond in […]
雖投资债券总会赚钱 虽然债券是以结构性的方式为投资者带来利润，但在两种情况下却有可能令债券投资者蒙受亏损。首先，除非投资者持有债券至到期日，否则其偿还本金及派发票息的固定性就无法成立。倘若投资者於债券到期前在次级市场沽售债券，则需承担按市值计价的损失，尤其是当利率在短期内上升导致债券的收益率升高。 因此，投资者若想锁定回报，就需考虑持有债券至到期日。第二种情况是，万一发生债务违约，即发行人无法偿还债券的本金或票息，亦会导致投资者蒙受亏损。儘管如此，倘若公司宣布破产清盘，债券持有人通常能在清盘过程中收回部分收益（回收率按债券面值的百分比计算），这是因为在资本结构的等级中，债券将比股票优先获得赔偿。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
投資債券總會賺錢 雖然債券是以結構性的方式為投資者帶來利潤，但在兩種情況下卻有可能令債券投資者蒙受虧損。首先，除非投資者持有債券至到期日，否則其償還本金及派發票息的固定性就無法成立。倘若投資者於債券到期前在次級市場沽售債券，則需承擔按市值計價的損失，尤其是當利率在短期內上升導致債券的收益率升高。 因此，投資者若想鎖定回報，就需考慮持有債券至到期日。第二種情況是，萬一發生債務違約，即發行人無法償還債券的本金或票息，亦會導致投資者蒙受虧損。儘管如此，倘若公司宣布破產清盤，債券持有人通常能在清盤過程中收回部分收益（回收率按債券面值的百分比計算），這是因為在資本結構的等級中，債券將比股票優先獲得賠償。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
一般债券的条款: 本金：债券的票面值。发债人於到期日时向债券持有人支付的款项。票面息率：发债人每年支付债券持有人的息率，可为每年、每半年或每季一次。 到期日：发债人向债券持有人归还本金的日期。永续债则没有预定的到期日。 保證人：保證人为债券提供额外的信贷保證，若债券违约，保證人须向债券持有人支付利息及本金。 债券顺位：於发行人清盘时，债券持有人的索偿次序。优先债持有人会先於其他後偿债券有人索偿。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
Terms of Bond : Principal: The Face Value of Bond. It is the amount paid back to the bond holder by the issuer on the maturity day. Coupon Rate: This is the annual rate issuer paid to the bond holder, e.g. annually, semi-annually, quarterly.Maturity Date: This is the date issuer paid back the principal to […]
債券的條款: 本金：債券的票面值。發債人於到期日時向債券持有人支付的款項。票面息率：發債人每年支付債券持有人的息率，可為每年、每半年或每季一次。 到期日：發債人向債券持有人歸還本金的日期。永續債則沒有預定的到期日。 保證人：保證人為債券提供額外的信貸保證，若債券違約，保證人須向債券持有人支付利息及本金。 債券順位：於發行人清盤時，債券持有人的索償次序。優先債持有人會先於其他後償債券有人索償。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
经济对债券的影响？ 在经济环境转差时，投资者通常偏好投资级别债券。相反，在市况畅旺时，高收益债券需求将会上升。在环球经济增长强劲的情况下，高收益债券表现普遍优於低收益债券。 利率和对债券评级的影响 存续期通常以年份计算，并以债券投资者的时间加权预期收益（即票息）和到期款项（即本金）来计算。存续期较长的债券对利率的实质或预期变动敏感度，高於存续期较短的债券。 投资级别债券的存续期一般较长，因为於到期时偿还本金占其总收益流的比例较高。最具吸引力的投资级别债券与优质的政府债券存续期相近，通常比平均存续期为长。 就高收益债券而言，票息占其获取款项的比例较高，而且到期日亦通常较短。因此，当利率上升或预期上升，高收益债券所受的影响普遍低於投资级债券。然而，当利率下跌或预期下跌，高收益债券的价格升幅很可能低於投资级别债券。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
經濟對不同債券的影響？ 在經濟環境轉差時，投資者通常偏好投資級別債券。相反，在市況暢旺時，高收益債券需求將會上升。在環球經濟增長強勁的情況下，高收益債券表現普遍優於低收益債券。 利率和對債券評級的影響 存續期通常以年份計算，並以債券投資者的時間加權預期收益（即票息）和到期款項（即本金）來計算。存續期較長的債券對利率的實質或預期變動敏感度，高於存續期較短的債券。 投資級別債券的存續期一般較長，因為於到期時償還本金佔其總收益流的比例較高。最具吸引力的投資級別債券與優質的政府債券存續期相近，通常比平均存續期為長。 就高收益債券而言，票息佔其獲取款項的比例較高，而且到期日亦通常較短。因此，當利率上升或預期上升，高收益債券所受的影響普遍低於投資級債券。然而，當利率下跌或預期下跌，高收益債券的價格升幅很可能低於投資級別債券。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
How the economy impact bonds? Investment grade bonds are usually favoured when economic conditions are deteriorating. However, under buoyant conditions, demand for high yield bonds increases. Amid stronger global growth, higher yielding bonds have generally outperformed lower yielding ones. Interest rates and their effect on a bond’s rating Duration, which is often measured in years, […]
债券评级 对投资者而言，令人安心的是评估债券风险普遍相对直接，因为大部份深入研究已由外部信贷评级机构完成。市场上的叁大评级机构分别为标準普尔、穆迪和惠誉，负责釐定债券属於投资级别或高收益类别。以标準普尔的分类系统为例，它是按照偿还本金的风险给予不同的信贷评级，当中包括一至叁个英文字母，例如「AAA」、「BB」或「C」，再以「+」或「-」作进一步区分。 评级亦设有分界线，最少获得「BBB –」良好信贷评级的债券被归类为投资级别债券，低於「BBB–」级则被视为高收益债券（亦称为投机或垃圾债券）。穆迪的评级表稍为不同，但大致上与惠誉和标準普尔采用的相近。 另外，政府债券的分类方法亦大致相同。因此，美国政府债务可能被评为投资级别，而委内瑞拉的政府债券则可能被视为高收益。部份机构投资者，例如退休基金为投资组合选择债券时受到比例所限，即需要分散投资於投资级别债券和高收益工具。举例而言，强积金的预设投资策略由两只成分基金组成，当中「保守」基金以政府和投资级别债券等低风险资产为主，而「进取」基金则持有大量高风险资产，例如股票和高收益债券。 债券的信贷评级亦可能随著时间而被上调或下调，因此投资级别债券有可能成为高收益债券，俗称「堕落天使」（fallen angel）。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ 机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
The classification of bonds The good news for investors is that it is relatively straightforward to generally assess the risk profile of a bond, with much of the detailed research carried out by external credit rating agencies. The three most significant firms in the market are Standard & Poor’s (S&P), Moody’s and Fitch, who screen […]
債券評級 對投資者而言，令人安心的是評估債券風險普遍相對直接，因為大部份深入研究已由外部信貸評級機構完成。市場上的三大評級機構分別為標準普爾、穆迪和惠譽，負責釐定債券屬於投資級別或高收益類別。以標準普爾的分類系統為例，它是按照償還本金的風險給予不同的信貸評級，當中包括一至三個英文字母，例如「AAA」、「BB」或「C」，再以「+」或「-」作進一步區分。 評級亦設有分界線，最少獲得「BBB –」良好信貸評級的債券被歸類為投資級別債券，低於「BBB–」級則被視為高收益債券（亦稱為投機或垃圾債券）。穆迪的評級表稍為不同，但大致上與惠譽和標準普爾採用的相近。 另外，政府債券的分類方法亦大致相同。因此，美國政府債務可能被評為投資級別，而委內瑞拉的政府債券則可能被視為高收益。部份機構投資者，例如退休基金為投資組合選擇債券時受到比例所限，即需要分散投資於投資級別債券和高收益工具。舉例而言，強積金的預設投資策略由兩隻成分基金組成，當中「保守」基金以政府和投資級別債券等低風險資產為主，而「進取」基金則持有大量高風險資產，例如股票和高收益債券。 債券的信貸評級亦可能隨著時間而被上調或下調，因此投資級別債券有可能成為高收益債券，俗稱「墮落天使」（fallen angel）。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ 機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
常见债券类别: 定息债券：定息债券是指整个债券投资期内之息率均是固定的，不会随市场息率改变。 可提前赎回债券：发债人有权在债券到期日前，以预定的赎回价格，提早赎回债券。例如债券年期为5年，而发债人有权於2年後提前赎回。当市场息率下降时，发债人可能提早赎回债券，以节省财务成本，但并非发行人的法定责任进行赎回。当市场息率向上升时，发债人可能不提早赎回，令总年期累积至5年。 可提前售回债券：债券持有人有权在到期日前以预定的售回价格，提早售回债券至发债人。例如债券年期为5年，而债券持有人於第2年时，可以100%的预定售回价格，售回债券予发债人。债券持有人须注意发债人是否有足够财务能力去购回债券。 浮息债券：浮息债券息率按指定标準定期重新计算，一般与同业拆息掛钩再加某个差额。一般而言，息率会高於同业息，令债券息率相应浮动，以增加债券的吸引力。 零息债券：零息债券不会定期支付利息予债券持有人。持有人一般会以较大的面值折扣购入债券，待债券到期时取回本金。 可换股债券：债券持有人有权以债券转换为发债人公司的未发行股份。 可交换债券：债券持有人有权以债券换取发债人公司的已发行股份。 应急可换股债券：於特定触发事件後，此类债券可能会作全部或部分本金撇帐、弥补亏损、及可转换为普通股。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]安心程序！资金自由流动！高收益稳定回报！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
Type of Bonds Fixed Rate Bonds: These are bonds with the interest rate fixed throughout the entire investment period. The interest rate does not change with the market interest rate. Callable Bonds: The issuer has the right to redeem the bond at the predetermined redemption price prior to the maturity date. For example, the […]
最常見債券分類: 定息債券：定息債券是指整個債券投資期內之息率均是固定的，不會隨市場息率改變。 可提前贖回債券：發債人有權在債券到期日前，以預定的贖回價格，提早贖回債券。例如債券年期為5年，而發債人有權於2年後提前贖回。當市場息率下降時，發債人可能提早贖回債券，以節省財務成本，但並非發行人的法定責任進行贖回。當市場息率向上升時，發債人可能不提早贖回，令總年期累積至5年。 可提前售回債券：債券持有人有權在到期日前以預定的售回價格，提早售回債券至發債人。例如債券年期為5年，而債券持有人於第2年時，可以100%的預定售回價格，售回債券予發債人。債券持有人須注意發債人是否有足夠財務能力去購回債券。 浮息債券：浮息債券息率按指定標準定期重新計算，一般與同業拆息掛鉤再加某個差額。一般而言，息率會高於同業息，令債券息率相應浮動，以增加債券的吸引力。 零息債券：零息債券不會定期支付利息予債券持有人。持有人一般會以較大的面值折扣購入債券，待債券到期時取回本金。 可換股債券：債券持有人有權以債券轉換為發債人公司的未發行股份。 可交換債券：債券持有人有權以債券換取發債人公司的已發行股份。 應急可換股債券：於特定觸發事件後，此類債券可能會作全部或部分本金撇帳、彌補虧損、及可轉換為普通股。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金自由流動！高收益穩定回報！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
Investors should pay attention to the risk of loss absorption and the coupon reset mechanism. The first is the risk of loss absoprtion. There is a trigger mechanism in CoCo bonds. Generally, when the Tier 1 capital adequacy ratio of the issuing bank drops below a certain level (generally 5.125% to 7%) or when the […]
投资CoCo债的投资者应该留意甚麽？ 投资者应该注意CoCo债的弥补亏损风险以及票息重设机制。 首先是弥补亏损风险，CoCo债设有触发机制，一般而言当发行银行的一级资本充足率（Tier 1 Capital Adequacy Ratio）跌至某一水平（一般为5.125%至7%）之下，或是当监管机构判断发行银行陷入经营危机时，便会达到触发水平，根据其弥补亏损机制之条款， 将CoCo 债券强制转换为普通股，或是将债券本金撇减，CoCo债券的持有人可能需要承担部分或全部损失。 另一种弥补亏损风险是CoCo债的票息有被取消的可能。银行支付票息的能力取决於其资本是否可以满足监管要求，不足时需要按盈利计算出可分派的利息金额，并据此决定是否派发票息。所以若然银行不支付票息，票息将不会累积，亦不会构成违约。不过，无法支付债息所带来的影响较大，所以发行银行不会无故取消付息。 另外，绝大部分CoCo债券都是永续债券，有赎回条款，一般为发行後的五年或十年。CoCo债之利息通常在第一个可赎回日後转为浮动利息。发行人可能会考虑当时的资金是否充裕，或是当时发行新债的成本等因素，从而选择是否赎回该债券。如发行人在赎回日期不行使赎回权，一般会触发票息重设条款，票息会因应当时市场的指标利率改变。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]放心程序！自由资金流！高收益稳定收益！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
投資CoCo債的投資者應該留意甚麼？ 投資者應該注意CoCo債的彌補虧損風險以及票息重設機制。 首先是彌補虧損風險，CoCo債設有觸發機制，一般而言當發行銀行的一級資本充足率（Tier 1 Capital Adequacy Ratio）跌至某一水平（一般為5.125%至7%）之下，或是當監管機構判斷發行銀行陷入經營危機時，便會達到觸發水平，根據其彌補虧損機制之條款， 將CoCo 債券強制轉換為普通股，或是將債券本金撇減，CoCo債券的持有人可能需要承擔部分或全部損失。 另一種彌補虧損風險是CoCo債的票息有被取消的可能。銀行支付票息的能力取決於其資本是否可以滿足監管要求，不足時需要按盈利計算出可分派的利息金額，並據此決定是否派發票息。所以若然銀行不支付票息，票息將不會累積，亦不會構成違約。不過，無法支付債息所帶來的影響較大，所以發行銀行不會無故取消付息。 另外，絕大部分CoCo債券都是永續債券，有贖回條款，一般為發行後的五年或十年。CoCo債之利息通常在第一個可贖回日後轉為浮動利息。發行人可能會考慮當時的資金是否充裕，或是當時發行新債的成本等因素，從而選擇是否贖回該債券。如發行人在贖回日期不行使贖回權，一般會觸發票息重設條款，票息會因應當時市場的指標利率改變。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]放心程序！自由資金流！高收益穩定收益！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
什么是CoCo债？ CoCo债券全名为应急可转债（Contingent Convertible Bond），是银行常用来补充资本的工具。巴塞尔协议III（Basel III）中制定了一套全球性金融监管标准，当中最常见的一项为资本充足率，限制银行必须符合某些充足率指标。 当银行发行一张CoCo债券时，会视乎产品结构，去决定这张债券属于额外一级资本（AT1）抑或是二级资本（T2），从而补充相应的一级或二级资本充足率。 AT1 CoCo债没有到期时间，属于永续债（Perpetual Bond）的一种，而T2 CoCo债的发行年期最少为五年，不过两者均可于发行后五年行使赎回权。 CoCo债券具有弥补亏损触发机制，因此是一种是风险级别较高的产品，债券评级通常会与发行人评级相差数级，一些银行的信贷评级为A级，但其发行的CoCo债可能只得BB级的水平。因此相比银行所发行的普通债券，CoCo债券收益率一般较高，投资回报更为吸引，受到不少投资者追捧。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]放心程序！自由资金流！高收益稳定收益！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
What is CoCo Bonds? Contingent convertible bond is also known as CoCo bond. It is a supplementary capital tool commonly used by banks, helping banks bolster capital to meet tougher regulation. One of the most frequently seen terms in the international financial regulatory standards set in Basel III is capital adequacy ratio, which requires banks […]
甚麼是CoCo債？ CoCo債券全名為應急可轉債（Contingent Convertible Bond），是銀行常用來補充資本的工具。巴塞爾協議III（Basel III）中制定了一套全球性金融監管標準，當中最常見的一項為資本充足率，限制銀行必須符合某些充足率指標。 當銀行發行一張CoCo債券時，會視乎產品結構，去決定這張債券屬於額外一級資本（AT1）抑或是二級資本（T2），從而補充相應的一級或二級資本充足率。 AT1 CoCo債沒有到期時間，屬於永續債（Perpetual Bond）的一種，而T2 CoCo債的發行年期最少為五年，不過兩者均可於發行後五年行使贖回權。 CoCo債券具有彌補虧損觸發機制，因此是一種是風險級別較高的產品，債券評級通常會與發行人評級相差數級，一些銀行的信貸評級為A級，但其發行的CoCo債可能只得BB級的水平。因此相比銀行所發行的普通債券，CoCo債券收益率一般較高，投資回報更為吸引，受到不少投資者追捧。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]放心程序！自由資金流！高收益穩定收益！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
新鸿基2022及2024年到期美元债券提供约3%至4% 净到期收益率! 重点： 尽管去年受到新冠疫情影响，新鸿基公司的股东应占溢利仍录得按年增长，整体表现良好。 期内公司的净负债水平有明显改善，现金总额有所提升，流动性良好，信贷状况保持稳定。 新鸿基公司2022及2024年到期美元债券提供3%至4% 净到期收益率，值得投资者留意。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]放心程序！自由资金流！高收益稳定收益！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
新鴻基2022及2024年到期美元債券提供約3%至4% 淨到期收益率! 重點： 儘管去年受到新冠疫情影響，新鴻基公司的股東應佔溢利仍錄得按年增長，整體表現良好。 期內公司的淨負債水平有明顯改善，現金總額有所提升，流動性良好，信貸狀況保持穩定。 新鴻基公司2022及2024年到期美元債券提供3%至4% 淨到期收益率，值得投資者留意。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]放心程序！自由資金流！高收益穩定收益！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
SHK 2022 & 2024 USD Bonds offering Net YTMs of 3% to 4% Highlights: Despite the economic downturn driven by COVID pandemic and social unrest in last couple of year, Sun Hung Kai still achieved a rise in profit. The company’s overall credit quality remained stable with a healthy cash position and low gearing. Sun […]
重点： 内房业的去杠杆化表现十分出色。根据三条红线指南， 现超过90％的开发商已达到“红灯”或“绿灯”的水平。 净负债比率和现金短期债务比率的通过率均达到90％，调整后负债与资产比率的不到半成，即只有44％。 以土地储备与销售比率和债务与销售比率，再加上三个红线和其他信贷指标，就可轻松选择好的发行人作投资。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected] 安心程序！资金灵活！易出易入！高息兼稳定收益！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
重點： 内房業的去槓桿化表現十分出色。根據三條紅線指南， 现超過90％的開發商已達到“紅燈”或“綠燈”的水平。 淨負債比率和現金短期債務比率的通過率均達到90％，調整後負債與資產比率的不到半成，即只有44％。 以土地儲備與銷售比率和債務與銷售比率，再加上三個紅線和其他信貸指標，就可輕鬆選擇好的發行人作投資。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]安心程序！資金靈活！易出易入！高息兼穩定收益！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
如果您不能或不想从实体银行或传统的在线贷方借钱，则值得探索点对点（P2P）贷款。 P2P借贷网站将借贷者直接与投资者联系起来，这就是所谓的贷方。每个网站都设置费率和条款（有时需要投资者的花费）并启用交易。 P2P自2005年以来一直存在，但是竞争网站的数量已经相当可观。您的搜索，我们在网上P2P市场上进行了搜索，并根据您的实际财务状况提供了这6个顶级平台。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]放心程序！自由资金流！高收益稳定收益！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
如果您不能或不想從實體銀行或傳統的在線貸方借錢，則值得探索點對點（P2P）貸款。 P2P貸款的運作方式不同於您過去可能獲得的融資。您不是從金融機構借款，而是從願意向合格申請人貸款的個人或個人團體借款。 P2P借貸網站將藉貸者直接與投資者聯繫起來，這就是所謂的貸方。每個網站都設置費率和條款（有時需要投資者的投入）並啟用交易。 P2P自2005年以來一直存在，但是競爭網站的數量已經相當可觀。儘管它們都以相同的基本方式運行，但它們的資格標準，貸款利率，金額和任期以及其目標客戶差異很大。為了快速開始您的搜索，我們在網上P2P市場上進行了搜索，並根據您的實際財務狀況提供了這6個頂級平台。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]放心程序！自由資金流！高收益穩定收益！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
If you can’t or don’t want to borrow money from a brick-and-mortar bank or a conventional online lender, peer-to-peer (P2P) lending is an option worth exploring. P2P lending works differently from the financing you may have received in the past. You are not borrowing from a financial institution but rather from an individual or group […]
Highlights: the deleveraging performance in the Chinese real estate sector is remarkable. More than 90% of the developers have reached the “yellow light” or “green light” level under the three red lines guidelines. The passing rate of net gearing ratio and cash to short-term debt ratio both reach positively at 90%, while the passing rate […]
两种方法投资债券赚钱 1)赚取收益 如果债券到期，债券投资者将获得一张息票。息票对应于债券本金（或面值）的收益（或利息）水平。这些息票构成了投资者回报的主要贡献。债券票息的不变性是投资者总利润的基础！ 2.潜在资本增值 在二级债券市场，到期前的债券可以买卖双方商定的价格进行交易。如果债券的收益率下降，投资者可能会从潜在的资本增值中获利，从而导致债券价格相应上涨。相反，如果债券收益率上升，则可能会有按市价计价损失（Mark-to-Market Losses)–希望在到期前在二级市场上出售该债券的投资者可能会面临该债券的损失。 毕竟，与股票投资不同，债券投资者可以选择等待债券到期以避免产生按市值计价的损失。 如有疑问，请致电（852）3892-5812或给我们发送电子邮件：[email protected]放心程序！自由资金流！高收益稳定收益！ ＃机器人顾问＃债券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃债券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民币债券＃在岸债券＃债券基金
兩種方法投資債券賺錢 1)賺取收益 如果債券到期，債券投資者將獲得一張息票。息票對應於債券本金（或面值）的收益（或利息）水平。這些息票構成了投資者回報的主要貢獻。債券票息的不變性是投資者總利潤的基礎！ 2.潛在資本增值 在二級債券市場，到期前的債券可以買賣雙方商定的價格進行交易。如果債券的收益率下降，投資者可能會從潛在的資本增值中獲利，從而導致債券價格相應上漲。相反，如果債券收益率上升，則可能會有按市價計價損失（Mark-to-Market Losses)–希望在到期前在二級市場上出售該債券的投資者可能會面臨該債券的損失。 畢竟，與股票投資不同，債券投資者可以選擇等待債券到期以避免產生按市值計價的損失。 如有疑問，請致電（852）3892-5812或給我們發送電子郵件：[email protected]放心程序！自由資金流！高收益穩定收益！ ＃機器人顧問＃債券#chinabond #chinesehighyieldbond #bondyield＃債券#rmbbond #chinabonds #realestate #rmbbonds＃人民幣債券＃在岸債券＃債券基金
Two ways to make money from bond Bond Yield Bond Investors receive a coupon if bond held to maturity. The coupon corresponds to a level of yield (or interest) on the bond principal (or face value). These coupons makes up the major contribution to an investor’s return. The unvarying nature of coupons from bonds is […]
BOND FUNDS vs DIRECT BONDS Pros & Cons Investing bond fund help risk diversification and usually perpetual without maturity date Investing direct bond mostly have a fixed maturity date & coupon payments, so it offers a certainty with a rate of return, assuming the bond is held to maturity. Important to understand their differences and […]
投资债券基金vs.直接投资债券？ 两者之间的重大区别 债券基金有助分散风险效益，但大部分属于永续投资工具没有到期日。 债券则有指定的到期日，投资者若持之到期，可以根据债券的固定到期日及票息获得该债券的转化收益率。 两种投资工具各有利弊，因此在作出投资前，应充分了解二者的差异和局限。 如有查询，请致电（852）3892-5812或电子邮件：[email protected]简易程序！资金自由流通！稳定高收益！ #roboadvisor #机器人投资顾问 #机械人投资顾问 #债券 #中国债券 #中国高收益债券 #债券收益率 #人民币债券 #中国债券 #债券基金 #在岸人民币债券
投資債券基金vs.直接投資債券？ 兩者之間的重大區別 債券基金有助分散風險效益，但大部分屬於永續投資工具没有到期日。 債券則有指定的到期日，投資者若持之到期，便可根據債券的固定到期日及票息获得該債券的確切回報率。 兩種投資工具各有利弊，因此在作出投資前，须充分了解兩者的差異和局限。 如有查詢，請致電（852）3892-5812或電郵：[email protected]簡易程序！資金自由流通！穩定高收益！ #roboadvisor＃機器人投資顧問＃機械人投資顧問＃債券＃中國債券＃中國高收益債券＃債券收益率＃人民幣債券＃中國債券 #債券基金 #在岸人民幣債券
人民幣債券 vs. 人民幣債券ETF 人民币债券ETF则未必会定期分红，尤其是根据ETF总收益指数计而往往难以做到保证收益。 人民币债券ETF亦未必必保证利率和分息次数。 人民币债券ETF的基金经理拥有最终确定权处理从基金的净收入，资本额或实际资本中分派索引。 投资者必须阅读有关基金产品资料，作多方了解包括分派政策和相关风险。 如人民币债券ETF分派的收益，一般会低于其相关投资组合内的人民币债券之索引，因为必须减少营运费用及其他支出。 如有查询，请致电（852）3892-5812或电邮：[email protected]简易程序！资金自由流通！稳定高收益！ #roboadvisor＃机器人投资顾问＃机械人投资顾问＃债券＃中国债券＃中国高收益债券＃债券收益率＃人民币债券＃中国债券＃房地产债券
人民幣債券 vs. 人民幣債券ETF 人民幣債券ETF則未必會定期分紅，尤其是根據ETF總收益指數計而往往難以做到保證收益。 人民幣債券ETF亦未必必保證利率和分息次數。 人民幣債券ETF的基金經理擁有最終確定權處理從基金的淨收入，資本額或實際資本中分派索引。投資者必須閱讀有關基金產品資料，作多方了解包括分派政策和相關風險。 如人民幣債券ETF分派的收益，一般會低於其相關投資組合內的人民幣債券之索引，因為必須減少營運費用及其他支出。 如有查詢，請致電（852）3892-5812或電郵：[email protected]簡易程序！資金自由流通！穩定高收益！ #roboadvisor＃機器人投資顧問＃機械人投資顧問＃債券＃中國債券＃中國高收益債券＃債券收益率＃人民幣債券＃中國債券＃房地產債券